prop firm คือบริษัทที่ให้เราจ่ายค่าสอบเพื่อพิสูจน์วินัยการเทรด ถ้าผ่านจะได้ “บัญชี funded” ซึ่ง FTMO เจ้าใหญ่เจ้าหนึ่งประกาศเองว่าเป็นบัญชีจำลอง ไม่ใช่เงินจริง แล้วแบ่งกำไรจำลองนั้นกันตามสัดส่วน มันไม่ใช่โบรกเกอร์ที่รับฝากเงินเราไปเทรด และในไทยธุรกิจ forex ซึ่ง prop firm ให้เทรดเป็นหลัก ไม่อยู่ใต้การกำกับของ ก.ล.ต.
อัปเดตข้อมูล: 5 ตุลาคม 2026
คนที่ค้นคำนี้ส่วนใหญ่กำลังจะควักเงินจ่ายค่าสอบ แล้วยังไม่แน่ใจว่าจ่ายไปแลกกับอะไร เสี่ยงตรงไหน และบริษัทพวกนี้ของจริงหรือเปล่า บทนี้ตอบเรื่องโมเดลธุรกิจ ความต่างจากโบรกเกอร์ ตัวอย่างตัวเลขจริงของเจ้าหนึ่ง ความเสี่ยงที่เคยเกิดขึ้นจริง และเกณฑ์ตรวจสอบก่อนจ่ายเงิน
prop firm คืออะไร
prop firm ย่อมาจาก proprietary trading firm คำว่า prop trading คือการเทรดด้วยเงินของบริษัทเอง ไม่ใช่เงินของลูกค้า ในโลกการเงินดั้งเดิม หมายถึงโต๊ะเทรดของสถาบันที่จ้างเทรดเดอร์มาบริหารเงินบริษัท แต่ prop firm แบบที่เห็นโฆษณาออนไลน์ทุกวันนี้เป็นอีกโมเดลหนึ่ง ใครก็สมัครได้ผ่านเว็บ ขั้นตอนเป็นแบบนี้
- จ่ายค่าสอบ (evaluation fee) ตามขนาดบัญชีที่อยากได้
- เทรดในบัญชีสอบให้ถึงเป้ากำไร โดยห้ามชนเพดานขาดทุนที่บริษัทกำหนด
- ถ้าผ่าน จะได้บัญชีที่เรียกกันว่า “funded account” ไปเทรดต่อ
- กำไรที่ทำได้บนบัญชีนั้นแบ่งกับบริษัทตามสัดส่วนที่ตกลงไว้
จุดที่ต้องเข้าใจให้ตรงตั้งแต่แรกคือ บัญชี funded ไม่จำเป็นต้องเป็นเงินจริงที่บริษัทเอาไปเทรดในตลาด อย่างน้อย FTMO ซึ่งเป็นเจ้าใหญ่ในวงการเขียนไว้ในหน้า FAQ ของตัวเองตรง ๆ ว่า
“all accounts we provide to our clients are demo accounts with fictitious funds and any trading is in a simulated environment only”
แปลว่า บัญชีทั้งหมดที่ FTMO ให้ลูกค้าเป็นบัญชีเดโมที่ใช้เงินสมมติ และการเทรดทั้งหมดอยู่ในสภาพแวดล้อมจำลองเท่านั้น สิ่งที่เทรดเดอร์ได้รับจริงคือ ส่วนแบ่งที่คำนวณจากกำไรจำลอง ไม่ใช่การได้เงินก้อนใหญ่ของบริษัทมาบริหาร ใครที่เข้าใจว่า “สอบผ่านแล้วบริษัทโอนเงินจริงมาให้เทรด” ควรปรับภาพในหัวใหม่ก่อนจ่ายค่าสอบ
รายได้หลักของโมเดลนี้มาจากค่าสอบของคนจำนวนมาก บวกกับการคัดคนที่คุมความเสี่ยงได้ไว้ เจ้าอื่นอาจจัดโครงสร้างต่างจาก FTMO ได้ จึงต้องอ่านเงื่อนไขของเจ้าที่จะสมัครเองทุกครั้ง
prop firm ต่างจากโบรกเกอร์ยังไง
หลายคนสับสนเพราะทั้งสองแบบเปิดกราฟ เทรด forex และใช้แพลตฟอร์มคล้ายกัน แต่โครงสร้างเงินและความเสี่ยงต่างกันคนละเรื่อง
ตาราง A — prop firm เทียบโบรกเกอร์ปกติ 5 มุม
| หัวข้อ | prop firm | โบรกเกอร์ปกติ |
|---|---|---|
| เงินใคร | เงินจำลองของบริษัท ได้หลังสอบผ่าน | เงินจริงของเราเอง |
| ค่าใช้จ่าย | ค่าสอบ จ่ายก่อนเริ่ม บางเจ้าคืนให้ตามเงื่อนไข | ไม่มีค่าสมัคร แต่มี spread หรือ commission ทุกไม้ |
| กฎ | เพดานขาดทุนรายวันและรวมตายตัว ผิดกฎ = ตัดสิทธิ์ทันที | ไม่มีเพดานขาดทุนบังคับ ขาดทุนได้จนเงินในพอร์ตหมด |
| รายได้ | ส่วนแบ่งกำไรจำลองตามสัดส่วน เช่น FTMO ให้สูงสุด 90% | กำไรเป็นของเราทั้งหมด |
| ความเสี่ยง | บริษัทผู้ให้ทุนล้ม ปิดตัว หรือถูกเพิกถอนสิทธิ์ใช้แพลตฟอร์ม | โบรกเกอร์เองล้มหรือไม่คืนเงิน |
รายละเอียดเงื่อนไขต่างกันทุกเจ้า ตารางนี้คือภาพกว้าง ไม่ใช่กฎของทุกบริษัท
สรุปง่าย ๆ คือ กับโบรกเกอร์ เราเสี่ยงเงินต้นของตัวเองทั้งหมด แต่ไม่มีใครมาตัดสิทธิ์ ส่วนกับ prop firm เงินที่เสี่ยงจริงคือค่าสอบ แลกกับการต้องอยู่ใต้กฎที่เข้มกว่าการเทรดเองมาก
prop firm คิดเงินยังไง
ตัวเลขด้านล่างเป็น ตัวอย่างของเจ้าหนึ่งเท่านั้น คือ FTMO ไม่ใช่มาตรฐานของ prop firm ทั้งอุตสาหกรรม เจ้าอื่นมีกฎและราคาต่างกันได้ FTMO แบ่งการสอบเป็นสองรูปแบบที่กฎคนละชุด คือแบบด่านเดียว (สอบ Challenge ด่านเดียวแล้วได้บัญชีเลย) กับแบบสองด่าน (Challenge แล้วต่อด้วย Verification) ขนาดบัญชีที่มีขายคือ $10,000, $25,000, $50,000, $100,000 และ $200,000
ตาราง B — ตัวอย่างตัวเลขของ FTMO (เจ้าหนึ่งเท่านั้น)
| รายการ | แบบด่านเดียว | แบบสองด่าน |
|---|---|---|
| ค่าสอบ ตามขนาดบัญชี $10,000 ถึง $200,000 | €79 ถึง €999 | €89 ถึง €1,080 |
| ค่าสอบ บัญชี $100,000 | €499 | €540 |
| เป้ากำไร | 10% | ด่านแรก 10% + ด่านสอง 5% |
| ขาดทุนสูงสุดต่อวัน | 3% | 5% |
| ขาดทุนสูงสุดรวม | 10% | 10% |
| ส่วนแบ่งกำไรจำลอง | สูงสุด 90% | สูงสุด 90% |
| คืนค่าสอบ | ไม่คืน | คืน 100% พร้อมการถอนกำไรครั้งแรก |
ค่าสอบเป็นราคาปกติหน่วยยูโร ณ 5 ต.ค. 2026 จากหน้าเว็บ FTMO โปรโมชันเปลี่ยนราคาได้บ่อย เช็คราคาล่าสุดที่เว็บจริงเสมอ · เปอร์เซ็นต์ทุกตัวคิดจากทุนตั้งต้นของบัญชี
สิ่งที่ตารางนี้บอกคือ ด่านจริงของการสอบไม่ใช่เป้ากำไร แต่คือเพดานขาดทุนรายวัน แบบด่านเดียวให้ขาดทุนในวันเดียวได้แค่ 3% ของทุน ส่วนแบบสองด่านให้ 5% ชนเมื่อไหร่ก็จบทันที การเทรดใต้กฎแบบนี้ต้องคุมขนาดไม้ให้สัมพันธ์กับระยะ stop จริง ใครยังคำนวณไม่คล่อง อ่านบท lot คืออะไร ก่อน เพราะไม้ใหญ่เกินไม่กี่ไม้ก็ชนเพดานได้ในวันเดียว
อีกเรื่องคือค่าสอบควรมองเป็น ต้นทุนที่พร้อมเสียทั้งก้อน แบบด่านเดียวไม่คืนค่าสอบแม้สอบผ่าน ส่วนแบบสองด่านจะได้คืนก็ต่อเมื่อผ่านทั้งสองด่านและถอนกำไรครั้งแรกสำเร็จแล้วเท่านั้น รายละเอียดกฎเต็มของ FTMO ทุกเฟส ค่าสอบครบทุกขนาด และเงื่อนไขการถอน อยู่ในบท FTMO คืออะไร
prop firm เสี่ยงอะไรบ้าง
ความเสี่ยงชั้นแรกเห็นชัดอยู่แล้ว คือสอบตกแล้วเสียค่าสอบ แต่ความเสี่ยงที่คนมองข้ามคือ ความเสี่ยงที่ตัวบริษัทเอง เพราะรายได้ทั้งหมดของเราผูกกับบริษัทเจ้าเดียว มีสองเหตุการณ์จริงที่เป็นตัวอย่างได้ดี ทั้งสองเป็นกรณีเฉพาะ ไม่ใช่หลักฐานว่า prop firm ทุกเจ้ามีปัญหาแบบเดียวกัน
กรณีแรก — CFTC ฟ้อง My Forex Funds CFTC หน่วยงานกำกับตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ยื่นฟ้อง Traders Global Group Inc. ซึ่งใช้ชื่อทางการค้าว่า My Forex Funds ต่อศาลรัฐนิวเจอร์ซีย์เมื่อ 1 ก.ย. 2023 กล่าวหาว่าบริษัทเก็บค่าธรรมเนียมโดยทุจริตอย่างน้อย 310 ล้านดอลลาร์ จากลูกค้ากว่า 135,000 คน ที่หวังจะเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพ นี่คือคดีของบริษัทเดียว และเป็นข้อกล่าวหาของหน่วยงาน ไม่ได้แปลว่าเจ้าอื่นทำแบบเดียวกัน บทเรียนที่ได้คือ เงินค่าสอบที่จ่ายไปขึ้นกับความซื่อตรงของบริษัทนั้นล้วน ๆ ไม่มีอะไรมารองรับถ้าบริษัทมีปัญหา
กรณีที่สอง — MetaQuotes เพิกถอนสิทธิ์ MT4/MT5 เมื่อ 2 ก.พ. 2024 MetaQuotes ผู้พัฒนา MT4 และ MT5 ยกเลิกสิทธิ์ใช้แพลตฟอร์มของ prop firm เจ้าหนึ่งแบบไม่แจ้งล่วงหน้า แล้วภายในไม่กี่สัปดาห์ก็ไล่เพิกถอนสิทธิ์ของ prop firm อีกหลายสิบเจ้า เหตุผลที่สื่อในวงการรายงานคือเรื่องการใช้ไลเซนส์ผิดเงื่อนไขและความเสี่ยงด้านกฎหมายสหรัฐฯ เหตุการณ์นี้กระทบเฉพาะ prop firm ที่รับลูกค้าสหรัฐฯ เป็นหลัก ไม่ใช่ทุกเจ้าทั่วโลก แต่ก็มีหลายเจ้าที่ปิดตัวไปในช่วงหลังจากนั้น สิ่งที่เห็นคือ prop firm พึ่งแพลตฟอร์มของบุคคลที่สาม ถ้าแพลตฟอร์มถอนสิทธิ์ บัญชีของเราก็ใช้ต่อไม่ได้
ความเสี่ยงชั้นสุดท้ายคือตัวเราเอง กฎเพดานขาดทุนทำให้วันแย่วันเดียวจบรอบได้ทันที การวาง stop loss ทุกไม้อย่างมีวินัย และมีกฎหยุดเทรดรายวันของตัวเองที่เข้มกว่ากฎบริษัท คือสิ่งที่ช่วยได้มากที่สุด
prop firm ถูกกฎหมายไทยไหม
ประเด็นนี้ต้องพูดให้ตรง สำนักงาน ก.ล.ต. เคยชี้แจงว่า ธุรกิจ forex ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. แต่อยู่ใต้กฎหมายควบคุมการแลกเปลี่ยนเงิน และยังไม่มีการให้ใบอนุญาตแก่บุคคลหรือนิติบุคคลที่ไม่ใช่สถาบันการเงินสำหรับให้บริการเทรด forex ผ่านอินเทอร์เน็ตในไทย
คำชี้แจงนี้พูดถึงธุรกิจ forex โดยรวม ไม่ได้เอ่ยคำว่า prop firm ตรง ๆ แต่เพราะ prop firm ให้เทรด forex และ CFD เป็นหลัก คำชี้แจงเรื่อง forex ของ ก.ล.ต. จึงครอบคลุมมาถึง prop firm ด้วย ผลในทางปฏิบัติคือ ถ้ามีปัญหากับ prop firm ต่างประเทศ เราไม่มีหน่วยงานไทยที่กำกับบริษัทนั้นโดยตรงให้พึ่ง
ถ้าอยากตรวจว่าบริษัทหรือบุคคลใดได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต. หรือไม่ ใช้เครื่องมือ SEC Check First ของ ก.ล.ต. ได้ ส่วนเรื่องภาษีของกำไรจาก prop firm เราจะแยกเป็นบทความต่างหากในอนาคต
วิธีดูว่า prop firm เจ้าไหนน่าเชื่อถือ
ไม่มีรายชื่อเจ้าที่ปลอดภัยแน่นอน สิ่งที่ทำได้คือตรวจเป็นรายบริษัทด้วยเกณฑ์เดียวกันทุกครั้ง ก่อนจ่ายค่าสอบให้ไล่เช็คลิสต์นี้
- เปิดเผยกฎและตัวเลขบนเว็บสาธารณะไหม — เป้ากำไร เพดานขาดทุนรายวันและรวม วิธีคิดเพดาน ต้องอ่านได้ก่อนจ่ายเงิน ไม่ใช่ต้องทักแชทถาม
- เขียนชัดไหมว่าบัญชีเป็นเงินจำลองหรือเงินจริง — เจ้าที่ตรงไปตรงมาจะบอกไว้ในเว็บ อย่าง FTMO ที่ประกาศว่าเป็นบัญชีเดโม ถ้าเจ้าไหนพูดคลุมเครือให้ถือเป็นสัญญาณเตือน
- นโยบายคืนค่าสอบเขียนไว้ตรงไหน — คืนหรือไม่คืน คืนเมื่อไหร่ คืนผ่านช่องทางไหน ต้องมีเป็นลายลักษณ์อักษร
- มีประวัติจ่ายส่วนแบ่งที่ตรวจสอบได้ไหม — ดูจากหลายแหล่ง ไม่ใช่แค่รูปที่บริษัทโพสต์เอง และดูว่าบริษัทอยู่มานานแค่ไหน
- แพลตฟอร์มที่ใช้ยังมีสิทธิ์ใช้งานถูกต้องไหม — หลังเหตุการณ์ MetaQuotes ปี 2024 ควรตรวจว่า MT4, MT5 หรือแพลตฟอร์มอื่นที่บริษัทใช้ยังเปิดให้บริการตามปกติ
- บริษัทจดทะเบียนที่ไหน มีข่าวคดีหรือข้อร้องเรียนไหม — ค้นชื่อบริษัทคู่กับคำว่า regulator หรือ lawsuit ก่อนเสมอ
ผ่านเช็คลิสต์ครบก็ยังไม่ได้แปลว่าปลอดภัย แค่ลดโอกาสเจอเจ้าที่มีปัญหาชัด ๆ ส่วนค่าสอบยังเป็นเงินที่ต้องพร้อมเสียเสมอ
prop firm ไหนดี
บทนี้ไม่จัดอันดับและไม่ชี้ชื่อเจ้าใดว่าดีที่สุด เหตุผลคือเงื่อนไข ราคา และความน่าเชื่อถือของแต่ละเจ้าเปลี่ยนเร็ว เจ้าที่ดูดีวันนี้อาจเปลี่ยนกฎหรือมีปัญหาในอีกไม่กี่เดือน การยกชื่อเจ้าใดขึ้นมาเป็นอันดับหนึ่งจึงไม่ช่วยผู้อ่านจริง
คำตอบที่ใช้ได้ทุกช่วงเวลาคือย้อนกลับไปใช้เช็คลิสต์ในหัวข้อก่อนหน้า ตรวจทีละข้อกับเจ้าที่กำลังสนใจ แล้วถามตัวเองเพิ่มอีกสามข้อ วันที่แย่ที่สุดของเดือนที่ผ่านมาเราขาดทุนเกินเพดานรายวันของเจ้านั้นไหม เรามีกฎหยุดเทรดรายวันที่ทำตามได้จริงหรือยัง และถ้าค่าสอบหายทั้งก้อนเรารับได้หรือเปล่า ถ้ายังตอบไม่ได้ ยังไม่ถึงเวลาจ่ายค่าสอบ ดูบทความพื้นฐานอื่นเพิ่มได้ที่หมวด กลยุทธ์
มีคนสอบผ่านจริงไหม
มี และเราเองก็เคยสอบผ่าน FTMO มาแล้ว แต่บทนี้เป็นบทอธิบายภาพรวม ไม่เล่าตัวเลขการสอบซ้ำ ใครอยากเห็นว่าการสอบจริงหน้าตาเป็นยังไง วันไหนเกือบพัง และด่านที่ยากจริงคืออะไร อ่านต่อได้ที่ บันทึกสอบ FTMO ผ่านจริง
สิ่งที่หยิบจากเคสจริงไปใช้ได้คือวิธีคิด การสอบ prop firm คือการสอบวินัยเรื่องขาดทุน ไม่ใช่การแข่งทำกำไร ผลของคนคนเดียวไม่ได้บอกว่าคนอื่นจะผ่านแบบเดียวกัน และไม่มีวิธีไหนรับรองผลได้
